美联储利率决议今晚揭晓，SK海力士业绩亮眼带动芯片股走强，谷歌微软盘后披露财报，中企锁定DRAM长单，伊朗指卡塔尔未提缓和对美方案

SK海力士单季利润飙涨七倍引爆芯片板块，港股科网股跟涨南向资金却大规模撤离

10月28日全球资本市场在一片复杂情绪中收官。韩国综合股价指数单日暴涨逾6%，时隔三个月重回6000点关口，而这一切的导火索，是存储芯片巨头SK海力士一份"炸裂"的季度财报。与此同时，港股三大指数虽全线收涨，南向资金却在同日录得净卖出8.04亿港元，市场分歧肉眼可见。

存储芯片龙头业绩炸场，韩股重返6000点

SK海力士公布2026财年第三季度财报：营收达104.62万亿韩元，同比暴增328%，单季首度突破100万亿韩元大关；营业利润83.33万亿韩元，同比增长约7倍，营业利润率高达80%，刷新历史纪录。公司还宣布将向股东返还约100万亿韩元（约合750亿美元），并预判存储芯片供不应求的局面将延续至2030年，HBM4产品将于第四季度成为主力出货品类。

这份超预期的成绩单直接点燃了亚洲科技股的做多热情。美股盘前，SK海力士股价大涨近8%，美光科技和闪迪同步涨超4%。港股市场上，兆易创新涨近10%，澜起科技涨超9%，存储、半导体、光通信板块集体走强。在经历数周回调后，资金重新涌入AI相关主题，投资者押注芯片需求的持续性。

不过并非所有存储企业都吃到红利。希捷科技在财报发布后盘前跌约2%，高盛指出市场对HDD硬盘的预期已偏高，行业动态可能压制估值倍数。此外，Robinhood盘前跌近8%，Q3财报显示"增收不增利"。

港股W型走势背后：科网普涨与南向撤离并存

10月28日港股全天走出"W"型曲线。恒生指数涨0.23%，国企指数涨0.32%，恒生科技指数表现最强，涨1.4%。盘面上，百度涨超2%，阿里巴巴涨1.96%，科网股整体走高；物理AI概念同样活跃，优必选涨超9%，越疆涨超8%，禾赛涨超7%；恒瑞医药涨超10%带动医药板块上行。

但跌幅榜同样醒目。教育、博彩、石油股领跌，新东方跌逾7%，成为恒指成份股中跌幅最大的个股。

值得关注的是南向资金的动向。当日南向资金成交额670.37亿港元，净卖出8.04亿港元，港股大市成交1814.28亿港元。据市场分析，南向资金或创下2021年以来最大单月净流出。从个股来看，智谱、中芯国际、中国海洋石油分别获净买入5.55亿、5.33亿、4.87亿港元，而泡泡玛特遭净卖出6.55亿港元，长飞光纤光缆和建滔积层板分别被卖出2.88亿和1.45亿港元。

中国云巨头集体锁定韩国内存产能，合同期长达十年以上

据韩国《每日经济》10月27日报道，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等中国头部云服务商正分别向三星电子和SK海力士洽谈服务器DRAM长期供应合同。部分客户提出的合同期限长达10年甚至覆盖到2035年，远超行业惯常的3至5年周期。

报道指出，元鼎证券美国科技巨头已率先锁定了韩国内存厂商的大部分产能，三星和SK海力士明年计划产量的70%至80%预计将被全球科技巨头的五年期长约覆盖。中国云厂商此时加码长约谈判，折射出AI算力需求持续膨胀下对芯片供应链稳定性的高度重视。

美联储决议前夕：市场紧盯沃什表态，加息预期仍存悬念

北京时间10月29日凌晨2点，美联储将公布10月利率决议，主席凯文·沃什随后召开新闻发布会。芝商所美联储观察工具显示，本次加息概率仅约7%，市场普遍预期在9月加息25个基点后，本轮会议将按兵不动。但联邦基金期货数据表明，12月加息概率超过80%，2027年3月可能再度行动。

摩根士丹利首席美国经济学家迈克尔·加彭指出，即便美联储选择暂停，仍会释放进一步加息的信号，真正左右利率敏感资产走势的是声明措辞而非决议本身。市场已基本消化了本次暂停的预期，分歧在于未来路径的明确程度。

金价承压4000美元，摩根大通警告底部尚未形成

在美联储决议公布前，现货黄金报4045.73美元/盎司，跌0.37%。摩根大通私人银行亚洲利率与外汇策略主管Yuxuan Tang直言，金价要等到本轮加息周期真正见顶才能找到坚实底部，4000美元下方几乎缺乏技术支撑，当前市场"相当脆弱"。流动性偏薄和利率仍有上行空间，被视为金价的主要下行风险。

商品市场方面，WTI原油涨1.34%报101.24美元/桶，布伦特原油涨1.48%报111.03美元/桶；现货白银跌1.31%报53.69美元/盎司。

AI赛道多线并进：从制药到算力，巨头角力加剧

Anthropic宣布收购单人生物科技公司Mithril Medicine，计划18个月内将罕见肌肉萎缩症候选疗法推进至小鼠实验阶段并已获初步积极结果。同时，Anthropic与BMS、Generate Biomedicines等六家机构展开深度合作，其AI模型Claude在分子设计和临床规划等环节取得可量化进展，最快2028年底或启动人体临床试验。

在算力基建领域，博通CEO陈福阳亲自参与谈判，敲定一笔总规模630亿美元的AI芯片融资，创下全球AI基础设施债务融资规模之最。博通同时身兼卖方与担保方，这种"循环融资"模式使其与Anthropic深度绑定，明年一季度约210亿美元高等级债券的发行将成为市场关注焦点。

此外，有知情人士透露，OpenAI正计划采购Alphabet旗下谷歌的TPU芯片，作为其扩建AI基础设施布局的一环。谷歌今年起开始直接向客户销售TPU，并宣布将在年内启用自研芯片支持AI模型运行，加入"自研芯片潮"，对英伟达的算力主导地位构成新的竞争压力。

中东局势再生变数，卡塔尔调解方案遭伊朗质疑

地缘政治层面同样牵动市场神经。据路透社报道，卡塔尔调解人已向伊朗提交新的协议草案，设定7天时间表解决美伊关切并列出每日互信措施，预计本周内获得回应。但伊朗高级官员随后表示，卡塔尔提出的多个想法不可接受，伊朗在核问题上的立场未有松动。

《华尔街日报》同日披露，美国已告知多个海湾国家为中期选举后可能的军事行动做准备，美军正从得克萨斯州调运"爱国者"防空系统并转移前沿基地部队。白宫对此回应称不评论"可能存在也可能不存在的敏感军事计划"，同时强调"特朗普总统保留所有选项"。

谷歌与微软的财报将于美股盘后公布，能否为这轮芯片股反弹提供进一步验证，仍是市场下一个关注点。